Cuando estalle la burbuja de los préstamos para estudiantes, prepárese para la burbuja de la estupidez

Cuando estalle la burbuja de los préstamos para estudiantes, prepárese para la burbuja de la estupidez
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13 enero, 2021

Los meteorólogos se preguntan cómo será cuando estalle la burbuja de los préstamos estudiantiles.

Sí, uno u otro fondo de cobertura prácticamente acuñarán dinero colocando en corto a Sallie Mae patrocinada por el gobierno. Se jactarán de su capacidad para identificar el cisne negro debajo del birrete de graduación.

Pero el peligro real, a medida que la burbuja de los préstamos estudiantiles se desinfla, es la burbuja de la estupidez que absorberá todo su aire.

“¿Es un interés vital del estado tener más antropólogos? No lo creo”, dijo el gobernador de Florida Rick Scott, un republicano, en 2011. La ayuda para los estudiantes, argumentó, debería destinarse a la creación de empleo en disciplinas como la ciencia, Tecnología, Ingeniería y Matemáticas, o los campos STEM.

En los Estados Unidos posteriores a la crisis financiera, el gobernador de Florida se sintió bastante cómodo descartando como una tontería cualquier esperanza de que educáramos nuestro camino para convertirnos en una cultura familiarizada con la filosofía, la literatura o la dinámica humana. Como ocurre con la mayoría de los folletos del gobierno, la ayuda con la matrícula universitaria debe ser guiada por “los creadores de empleo”.

La deuda total por préstamos estudiantiles es de $ 1.2 billones, frente a $ 363 mil millones en 2005, informa Vox. Durante las últimas tres décadas, el precio de la educación universitaria promedio ha aumentado cuatro veces la tasa de inflación y el precio de los títulos profesionales de posgrado como la facultad de derecho ha subido tres veces la tasa de inflación. Como una licenciatura sigue siendo una expectativa para todos los solicitantes de empleo de cuello blanco, tiene sentido que los costos para obtener una, y para ascender el resto de la escalera de posgrado, también hayan aumentado.

Hay dos tipos de deuda personal que actualmente favorece el gobierno de Estados Unidos. Los prestatarios pueden deducir sus gastos por intereses de los préstamos hipotecarios para viviendas y de los préstamos para estudiantes de sus impuestos. Estos dos tipos de deuda, nos dice el gobierno, son “deuda buena”. Las personas que compran viviendas invierten en las comunidades, mejorando la vida de quienes les rodean. Las personas que invierten en su educación contribuyen más económica y socialmente.

Esta similitud ha llevado a algunos a opinar que los préstamos estudiantiles serán la próxima calamidad económica en Estados Unidos, con repercusiones globales.

Pero no es exactamente lo mismo. La deuda total de préstamos estudiantiles en este momento es una miseria en comparación con el valor total de $ 22 billones de bienes raíces antes de la crisis financiera. Además, el 85 por ciento de la deuda de préstamos estudiantiles está garantizada por el Gobierno Federal, una institución con bolsillos ilimitados, como bien saben todos los grandes gigantes de seguros enfermos llamados AIG.

Muy pocos bancos de Wall Street negocian significativamente con préstamos estudiantiles titulizados. Los futuros de Deutsche Bank y Goldman Sachs no están en juego aquí. Vale la pena señalar que, si bien la mayoría de las formas de préstamos se congelaron después de la crisis crediticia, los préstamos para estudiantes patrocinados por el gobierno federal no lo hicieron. Estos son un animal especial.

Aún así, hay un problema. El Banco de la Reserva Federal de Nueva York nos dice que el 11.8 por ciento de los prestatarios de préstamos estudiantiles tenían 90 días de mora en sus deudas a fines de 2013. La tasa de incumplimiento de los préstamos fue del 4.5 por ciento en 2003, pero comenzó a subir después de 2005. Préstamos para participar en nuestra La lenta recuperación económica no ha funcionado bien para demasiadas personas.

Ahora volvamos al gobernador Scott. Los presupuestos estatales están casi universalmente limitados. Eso significa menos apoyo para las universidades públicas y probablemente un apoyo más específico según las líneas sugeridas por Scott en 2011. Además, las universidades buscarán más asociaciones con grandes empresas. Es poco probable que los contratistas de defensa y los gigantes industriales internacionales financien becas para personas interesadas en Shakespeare o en la ficción estadounidense del siglo XX. Si confiamos en sus dólares, obtendremos los estudiantes que necesitan.

El gobernador de Tennessee, Bill Haslam, también republicano, propuso utilizar fondos de la lotería estatal para ofrecer admisión gratuita de dos años a la comunidad local y las universidades técnicas a los graduados de la escuela secundaria local. Nuevo México ha cubierto la matrícula de las universidades públicas para graduados locales con un GPA de 2.5 desde la década de 1990, también financiada por la lotería del estado. A medida que los costos de la educación privada continúen disparándose, es probable que estos programas aumenten su popularidad. Pero la venta de entradas rasca y gana solo cubre una parte.

Una sugerencia , que también escuchamos después de la crisis hipotecaria, es eliminar la desgravación fiscal de los intereses de los préstamos estudiantiles. Victoria J. Haneman, profesora de derecho que escribe para el Nevada Law Journal en el otoño de 2013, sostiene que las deducciones fiscales no hacen mucho por los estudiantes prestatarios que tienen problemas mucho mayores de los que preocuparse que una suma que a menudo ascenderá a alrededor de $ 100 en su factura anual de impuestos. La deducción se eliminó antes, como parte de la reforma fiscal de Ronald Reagan en 1986. Se restableció en los años 90, pero en términos menos generosos.

Los préstamos para estudiantes no pueden ser cancelados por un tribunal de quiebras, por lo que, de hecho, podrían perseguir a un prestatario de por vida. El presidente Obama puso fin a eso para los prestatarios recientes que pueden pagar en función de sus ingresos de posgrado. Luego, el saldo de sus préstamos, si los hay, se condona después de 20 o 25 años.

El problema es que el IRS cuenta el saldo del préstamo condonado como ingreso en el año en que se condona. Un prestatario que ya está limitado podría tener que pagar altos impuestos sobre lo que es esencialmente un activo ilíquido.

¿Y los prestatarios que solicitaron sus préstamos antes de 2008? No pueden acceder a esa función. Si incumplen, sus deudas permanecerán hasta el final de sus días. Podría valer la pena cambiar su deducibilidad de impuestos por una condonación final, y para agregar protecciones contra grandes facturas de impuestos a la mezcla, tanto para los prestatarios anteriores como posteriores a Obama.

Pero el problema subyacente sigue en pie: existe el temor de que un creciente disgusto entre prestatarios y contribuyentes, que ya está luchando con una economía que se niega a acomodar a sus ciudadanos, lleve la educación a una formación profesional casi pura.

Si el futuro de la cultura estadounidense es su mayor preocupación, es más vulnerable cuando esta burbuja finalmente estalle. Los efectos no serán tan tangibles como el colapso inmobiliario y es posible que ni siquiera seamos lo suficientemente inteligentes como para saber qué nos golpeó hasta que sea demasiado tarde para solucionarlo.